Формирование инвестиционной политики предприятия

В современном высококонкурентном мире глобальной экономики практически любая бизнес – модель имеет право на существование при условии постоянного расширенного воспроизводства как основного капитала, так и таких ресурсов как человеческий капитал и интеллектуальная собственность.

На текущий момент существует несколько вариантов обеспечения такого развития бизнеса, одним из которых является инвестиционная политика компании.

В своем общем понимании и определении инвестиционная политика организации относится к методам менеджмента и состоит из таких функциональных блоков, как:

• целеполагание
• прогнозирование
• организация и мотивация
• исполнение
•  контроль

Однако столь общий подход к определению инвестиционной политики компании нуждается в конкретизации при практическом использовании в реальном построении эффективного бизнес-процесса.

В этой статье будет предложен практический метод формирования и исполнения  инвестиционной политики организации, который может быть взят за основу при разработке конкретных инвестиционных моделей как в частном секторе экономики, так и при реализации общественно значимых инвестиций.

Фундаментальные принципы инвестиционной политики организации

При определении основных параметров развития компании рекомендуется использовать основные принципы инвестиционной политики организации, которые могут быть представлены следующим образом:

• Принцип учета интересов всех доминирующих групп влияния и интересов. Это касается, в первую очередь, собственников и акционеров компании, клиентов и потребителей услуг, общественных институтов. Например, инвестиционная политика, реализуемая частной компанией, и органы местного самоуправления могут совместно участвовать в проектах развития местной инфраструктуры (для чего в местных бюджетах обычно просто нет денег), когда бизнес пользуется преференциями со стороны местной власти в виде налоговых льгот, гарантий по кредитам и т.п.

• Прогнозирования процессов, связанных с областью деятельности организации — рынок, потребительский спрос, действия конкурентов, общее состояние делового климата в регионе и т.п.
• Обеспеченности ресурсами, которые могут быть как собственные, так и привлеченные (заемные).
• Управляемости, т.е. состав инвестиционного портфеля организации должен быть адекватен ее возможностям контролировать критически важные процессы и параметры.
• Защищенность и безопасность организации при реализации инвестиционной программы на всем ее периоде. Под этим понимается как финансово-экономическая безопасность (например, риски банкротства, поглощение конкурентами), так и учет различных факторов, связанных с макроэкономическими и политическими событиями.

К этому также следует добавить такой фактор как эффективность инвестиционной политики организации, поскольку конечной целью всех предпринятых усилий должно быть достижение поставленных собственниками компании задач.

Основные этапы построения модели инвестиционной политики организации

Для того, чтобы быть ближе к практическим аспектам реализации инвестиционной политики компании, следует рассмотреть ее пошаговый алгоритм формирования и воплощения в реальность:

1. Этап формирования инвестиционной концепции, или идеи. Этот шаг инициирования инвестиционной политики осуществляется владельцами капитала предприятия через своих представителей, например, советом директоров путем согласования собственных интересов с интересами прочих заинтересованных лиц. Для этого в его составе может формироваться инвестиционный департамент, в задачи которого входит общее управление инвестиционной политикой организации.

Этап предполагает определение целей, задач (инициирование  стратегических проектов) и правил (инвестиционные приоритеты, требуемая доходность капитала) политики, а также утверждение сводного инвестиционного бюджета и т.п.

1. Для обеспечения организации второго этапа формирования инвестиционной политики на предприятиях выделяется ответственное подразделение – «Департамент/отдел развития». В холдингах или крупных предприятиях с несколькими бизнес — единицами выделяется глобальный центр финансовой ответственности, интегрирующий несколько центров инвестиций.

Этот управляющий орган осуществляет формирование портфеля на основе анализа и отбора инвестиционных предложений, формирует инвестиционный бюджет и распределяет инвестиционные ресурсы между подчинёнными центрами ответственности.

1. Следующим этапом в общем формате инвестиционной политики компании (организации) является ее непосредственная реализация.

Этот процесс включает в себя все организационно экономические механизмы инвестиционной политики  компании, направленные на достижение поставленных целей. В общем виде этот процесс может состоять из следующих действий и программ.

https://www.youtube.com/watch?v=hMimX4dVKv8

Привлечение финансирования для реализации проекта в виде:

• Получение кредитной линии у коммерческих или государственных банков, например, через субсидирование ставки процента
• Выход на рынок фондовых активов для получения инвестиционных ресурсов через продажу акций компании на рынке, например, с помощью IPO/SPO
• Эмиссия долговых инструментов — облигаций, векселей (см. Вексель — это долговая ценная бумага) и прочих финансовых активов
• Использование собственных финансовых и материальных ресурсов — амортизационные отчисления, резервные фонды, продажа непрофильных активов.
• Использование нематериальных активов для финансирования своей инвестиционной программы — например, продажа торговой марки или заключение портфеля договоров франшизы, обеспечение доступа к технологиям и инновационным разработкам.

Финансовый бюджет проекта. После того, как определены все источники финансирования и сформирован график работы всех денежных потоков, формируется сводный бюджет проекта и рассчитываются его основные параметры по показателям  финансовой устойчивости, ликвидности и т.п.

Распределение доходов от проекта. На этом шаге владельцам компании предстоит распределение полученных доходов от инвестиций среди тех, кто вкладывал в него свои активы – это, как правило, акционеры, собственники, кредиторы и  прочие бенефициары, так или иначе способствовавшие осуществлению  инвестиционной программы.

Это на практике обычно происходит через выплату дивидендов  акционерам в виде вознаграждения членам Совета Директоров, оплату услуг  группам влияния и т.п.

Часть доходов (в  соответствии с инвестиционным меморандумом) направляется на расширение капитальной базы компании, воспроизводства ее технической и интеллектуальной основы.

1. Завершающим этапом формирования инвестиционной политики компании является система контроля и мониторинга.

Задачей данного заключительного этапа является выявление отклонений установленных параметров от плановых значений (операционных показателей эффективности, сроков строительства и введения в эксплуатацию, порядка финансирования и др.) и возможных последствий.

Все это вместе взятое позволяет осуществлять контроль текущей эффективности инвестиционных проектов и политики предприятия в целом, а также её прогноз. Здесь же проводится ретроспективный анализ завершённых проектов с целью накопления опыта и аналитической информации.

Результаты процессов служат основой для реализации корректирующих воздействий посредством принятия решений:

• об изменении параметров проектов и политики в целом (корректировке показателей эффективности, нормативов, сроков реализации, объёмов финансирования);
• реализации мотивационных механизмов или их изменения;
• об исправлении отклонений и ошибок (согласование и ускорение принятия решений, повышение ответственности);
• приостановке или выходе из проектов.

Таким образом, на представленных рисунках стрелка результатов мониторинга и оценки эффективности означает не только информацию (оформляемую в виде отчёта о результатах), но и принятые управленческие решения, позволяющие скорректировать  направления инвестиционной политики организации.

В заключение следует также добавить, что инновационная деятельность и инвестиционная политика организаций (см. Инновационная и инвестиционная политика предприятия: мировое развитие) имеют не только связь в виде использования новых методов прогнозирования, разработки и контроля инвестиций, но и в непосредственном участии компании на перспективных рынках, где инновации являются приоритетными.

Видео:Формирование и механизмы осуществления инвестиционной политики государстваСкачать

Что такое инвестиционная политика — Разработка, формирование, основы, виды и цели инвестиционной политики

Инвестиционная политика — это существенная часть экономической политики, которая направлена на достижение определенных целей.

Суть инвестиционной политики заключается в организации и определении структуры инвестиций предприятия, установления их объемов и определения направлений их движения, а также выявления источников для их формирования.

Основной целью инвестиционной политики является обеспечение стабильного роста и развития государства или предприятия.

Стоит отметить, что инвестиционная политика в большинстве случаев является частью финансовой стратегии предприятия и помогает в достижении поставленных финансовых задач.

Основы, цели и формирование инвестиционной политики

Основы инвестиционной политики можно выделить из тех задач, которые перед ней стоят, а именно: обеспечение, воспроизводство основных фондов предприятия, их модернизация и расширение.

Цели инвестиционной политики государства заключаются в обеспечении осуществления стратегического плана развития страны, как с социальной, так и с экономической точки зрения.

Также одной из основополагающих целей инвестиционной политики государства является запуск механизмов инвестиционной деятельности отечественных предприятий для более динамичного развития экономики страны.

Все это благоприятно влияет на инвестиционный климат и увеличивает шансы привлечения новых инвесторов и инвестиций.

Цели инвестиционной политики предприятия — это обеспечение финансовой стабильности и устойчивости, платежеспособности, а также поддержание положительных темпов её развития и модернизации её производства и увеличение конкурентоспособности в целом.

Формирование инвестиционной политики состоит из следующих основных этапов:

• определение целей развития предприятия или государства и установление их экономической выгоды
• разработка и составление инвестиционных проектов исходя из определенных ранее целей развития
• анализ всех представленных инвестиционных проектов, учитывая их риски, и выбор одного или нескольких проектов, подходящих к осуществлению и реализации.

Разработка и обоснование инвестиционной политики

Разработка инвестиционной политики состоит из следующих этапов, необходимых к осуществлению:

• анализ инвестиционной деятельности за предыдущий отчетный период
• выявление и исследование характерных черт внешней инвестиционной среды, участников инвестиционного рынка
• учет стратегических целей развития
• определение типа инвестиционной политики согласно целям развития
• распределение инвестиционной политики по направлениям инвестирования
• отождествление всех направлений инвестиционной политики.

Для обоснования инвестиционной политики используют следующие характеристики:

• учитывается вид, объем и качество производимой продукции
• анализируется перечень и последовательность выполнения запланированных инвестиционных проектов
• выявляется степень специализации конкретного предприятия, определяются её сильные стороны с точки зрения технологии и т.п.
• учитываются все единовременные затраты, связанные с реализацией инвестиционных проектов
• учитываются операционные и текущие эксплуатационные затраты
• определяются степень эффективности использование незавершенного строительства, неустановленного оборудования, осуществляется демонтаж неэффективного оборудования
• учитываются амортизационные отчисления
• учитываются все обязательные платежи, входящие в себестоимость продукции. В том числе и налоги
• учитывается цена на продукцию, а также выручка от её реализации
• учитываются все постоянные и переменные затраты.

Основные положения, характеризующие успешную инвестиционную политику:

• соответствие всех запланированных действий и мероприятий законодательству страны и её нормативным, правовым и другим актам
• получение от запланированных инвестиций желаемого уровня объема экономических, социальных, технологических и других выгод
• использование государственной поддержки в целях улучшения эффективности собственных инвестиций
• привлечение и использование различных льгот в виде специальных кредитов и субсидий.

Виды инвестиционной политики

Можно выделить виды инвестиционной политики согласно её основной цели или направлению деятельности.

• вид инвестиционной политики, направленный на повышение эффективности производства
• вид инвестиционной политики, направленный на модернизацию оборудования либо технологических процессов
• вид инвестиционной политики, направленный на создание нового предприятия
• вид инвестиционной политики, направленный на получение доступа и выхода на новый рынок сбыта, установку принципиального нового оборудования.

Видео:Инвестиционный анализ - что такое NPV, IRR и другие понятия.Скачать

Инвестиционная политика предприятия. Формирование, этапы

Инвестиционная политика – это сложный комплекс действий, цель которых – развитие компании, извлечение прибыли. Базируется она на общих принципах.

Что представляет собой инвестиционная политика

Инвестиционная политика – это составляющая финансовой стратегии организации. Ее суть – воплощение наиболее эффективных инвестиций, что позволит компании развиваться наиболее активно. Инвестиционная политика должна соответствовать долгосрочным целям фирмы. Политика включает в себя эти составляющие:

• Формирование долгосрочных целей компании.
• Подбор наиболее прибыльных инвестиционных вариантов.
• Формирование приоритетов в развитии.
• Анализ альтернативных инвестиционных направлений.
• Формирование прогнозов касательно таких направлений, как маркетинг, технологии и финансы.
• Анализ итогов внедрения инвестиционной политики.

Грамотная инвестиционная политика обеспечивает эффективное использование ресурсов, объединение оптимальных ресурсов финансирования.

Формы инвестиционной политики

Инвестиционная политика подразделяется на категории в зависимости от целей ее использования. Выделяются виды инвестиционной политики, направленные на достижение следующих результатов:

• Увеличение результативности производства.
• Модернизацию оборудования и процессов.
• Формирование новых производств.
• Завоевание новых сегментов рынка.

Поставленные цели определяют используемые инвестиционные инструменты. При выборе формы инвестиционной политики нужно ориентироваться на эти факторы:

• Финансово-экономическое состояние компании.
• Особенности рыночной ситуации.
• Техническое состояние производства.
• Наличие объектов неоконченного строительства.
• Возможность заключать договоры лизинга.
• Объем привлечения займов.
• Условия инвестирования.
• Наличие государственных льгот.
• Финансовую и бюджетную эффективность.
• Наличие страховки от коммерческих рисков.

Инвестиционная политика всегда основывается на состоянии предприятия. Она должна быть адаптирована к конкретным условиям.

Принципы формирования инвестиционной политики

Инвестиционная политика базируется на следующих принципах:

1. Наличие правовой защиты инвестиций.
2. Независимость и автономность.
3. Системность.
4. Эффективность (основная цель внедрения инвестиционной политики – получение наибольшей прибыли).

К СВЕДЕНИЮ! Разработка инвестиционной политики предполагает множество этапов, включающих анализ, разработку инвестиционных направлений, оценка результатов.

Этапы формирования инвестиционной политики

Процесс разработки инвестиционной политики подразделяется на множество этапов. Все задачи должны решаться последовательно. Рассмотрим подробнее все этапы.

Анализ нынешней деятельности

Разработать новую инвестиционную политику невозможно без предварительного анализа прежней политики. Определяются все ее преимущества, недостатки, соответствие текущему состоянию компании. Анализ также подразделяется на этапы:

1. Исследование общего объема деятельности.
2. Анализ соотношения направлений вложения средств.
3. Исследование уровня диверсификации инвестирования.
4. Установление эффективности инвестирования в отчетном периоде.

Анализируются «слабые» стороны инвестиционной деятельности, ее проблемы. Оценивается соответствие инвестиционной политики целям компании.

Анализ внешней инвестиционной среды

В процессе исследования анализируются эти аспекты:

1. Правовые условия среды, а также отдельных форм вложения средств.
2. Анализ существующей конъюнктуры и факторы, которые ее обусловили.
3. Прогноз относительно конъюнктуры в следующих периодах.

В рамках исследования используются такие инструменты, как стратегический и фундаментальный анализ.

Учет стратегической направленности

Инвестиционная политика представляет собой комплекс стратегических целей. Направление политики устанавливается на основании жизненного цикла предприятия.

Аргументирование разработанного вида инвестиционной политики

Деятельность по вложению средств устанавливается на основании соотношения предполагаемого дохода и ожидаемых рисков. Принимаются во внимание существующие принципы финансового управления. Выделяют следующие типы инвестиционной политики в зависимости от рисковой составляющей:

• Консервативная. Предполагает минимум рисков.
• Умеренная. Это компромиссный вариант. Отличается среднерыночными значениями риска, доходности и темпов роста.
• Агрессивная. Отличается максимумом рисков, а также максимальной прибылью.

Чем больше рисков, тем больше прибыли. Однако при выборе инвестиционной политики нужно ориентироваться на текущее состояние фирмы: корпоративную стратегию, наличие проектов на реальном рынке.

Создание по базовым направлениям

Осуществляется оптимизация показателей реального и финансового вложения средств. Этот процесс проводится с учетом ряда факторов, к которым относятся:

• Функциональное направление работы компании.
• Фазы жизненного цикла.
• Масштаб организации.
• Особенности стратегических перемен операционной работы.
• Предполагаемая ставка процента.
• Предполагаемые размеры инфляции.

К примеру, для образований, ведущих производственную деятельность, актуальны реальные вложения.

Создание инвестиционной политики в отраслевом размере

Необходимо установить отраслевое направление работы. В рамках этой процедуры осуществляется прогнозирование инвестирования, учет корпоративной стратегии.

Нужно выполнить анализ разумности отраслевой концентрации или диверсификации. Большинство успешных компаний используют именно стратегию концентрации.

Одновременно с этим концентрация на одной отрасли предполагает повышенный риск банкротства.

https://www.youtube.com/watch?v=MuUwh2KfPdI

Стратегия отраслевой концентрации актуальна только на 1-3 стадиях жизненного цикла. В данном случае рассматриваемое направление обуславливает повышенные темпы развития, извлечение прибыли. В дальнейшем актуальной становится диверсификация. Диверсификация предполагает создание определенных хозяйственных зон. В дальнейшем анализируется разумность той или иной формы диверсификации.

Создание инвестиционной политики компании в региональном разрезе

Создание политики по вложению средств в региональном разрезе определяется этими условиями:

• Масштабом предприятия. Небольшие компании работают, как правило, в одном регионе. Большие предприятия пользуются влиянием во множестве регионов.
• Длительностью функционирования компании. В начальные жизненные циклы разумно сосредоточение на одном регионе. В дальнейшем образуется потребность в диверсификации по регионам.

База формирования региональной направленности – это анализ инвестиционной привлекательности регионов.

Обеспечение взаимосвязи базовых направлений инвестиционной политики

Все направления должны быть согласованы. В обратном случае уменьшается результативность инвестиционной деятельности. Согласованности нужно достичь по таким направлениям, как объемы, период реализации.

Возможные ошибки при формировании

ошибка при разработке политики – отсутствие четко определенных целей. В этом случае невозможно подобрать эффективную инвестиционную политику, так как она зависит именно от предполагаемых целей. Вторая частая ошибка – игнорирование контекста. Формирование инвестиционной политики базируется на ресурсах компании, а также на состоянии инвестиционного рынка.

Вне контекста внешней среды невозможно проанализировать эффективность политики. Даже если политика эффективна с точки зрения внешних условий, нужно учитывать с ресурсами предприятия. Также нужно учитывать, насколько компания может и хочет рисковать. Учитывается и степень защиты от рисков. Правильный выбор инвестиционной политики обеспечит активное развитие фирмы.

Видео:1.5 Инвестиционная политикаСкачать

Принципы, направления и виды инвестиционной политики

Инвестиционная политика – это выработка основных направлений для инвестирования капитала. Она представляет собой многогранную экономическую категорию, которую имеет смысл рассматривать на всех экономических уровнях: государственном, региональном, муниципальном и частном.

На уровне государства

Инвестиционная политика на государственном уровне имеет четкое документальное выражение. Мы ведем речь про приоритетные направления расходования денежных средств, которые предусмотрены бюджетом государства. Таким образом, она является неотъемлемой частью общей экономической государственной политики, которая формируется высшими органами законодательной и исполнительной власти.

Бюджет страны формируется на уровне национального Правительства. Сначала профильные ведомства вносят свои конкретные предложения, которые затем суммируются и сводятся воедино Министерством Финансов.

После этого проект бюджета отправляется на утверждение в высший законодательный орган государства.

После чего утвержденный бюджет считается принятым и возвращается назад в Правительство, которое и отвечает за его реализацию.

Основные направления инвестиционной политики находятся в прямой зависимости от задач и целей, которые в настоящее время стоят перед государством. Однако если взглянуть на них в общем, то мы можем свести их к повышению общей инвестиционной привлекательности страны, формированию благоприятного инвестиционного климата и повышению уровня жизни граждан.

Принципы реализации

На государственном уровне реализация инвестиционной политики базируется на ряде фундаментальных принципов. К ним относится:

• правовая защита вложений и инвестиций – состоит в принятии необходимых законов и подзаконных актов, которые в полной мере обеспечат осуществление инвестиционных процессов в стране;
• свобода выбора инвестиционных объектов – состоит в наличии у инвесторов права самостоятельно выбирать активы для собственных проектов;
• приоритетность – состоит в приоритетном финансировании стратегически важных инвестиционных объектов, имеющих первостепенное значение для безопасности, независимости и развития экономики государства;
• максимизация эффективности – подразумевает под собой выбор наиболее рентабельных и прибыльных инвестиционных проектов;
• контроль инвестиционных процессов – подразумевает под собой создание и постоянную модернизацию системы мониторинга, которая позволяет отслеживать и своевременно реагировать на глобальные изменения в экономике.

На уровне предприятия

Инвестиционная политика компании или предприятия прежде всего состоит в выборе оптимального пути развития. Он может быть экстенсивным, интенсивным или смешанным. Во многом такая политика может отождествляться с выбором стратегии развития.

https://www.youtube.com/watch?v=wPr5CG7AyT4

Экстенсивный путь связан с постоянным увеличением и масштабированием производственных мощностей, которое производится на имеющейся материально-технической базе. При условии высокого уровня технологического оснащения компания, избравшая такой вектор инвестиционной политики, способно в кратчайшие сроки увеличить объем выпуска продукции, что автоматически увеличит ее прибыль.

Однако руководству предприятия необходимо отдавать себе отчет в том, что подобная стратегия развития не может иметь постоянного долгосрочного характера. Ведь наука не стоит на месте.

Постоянно появляются инновационные более эффективные методы производства.

Если в определенный момент времени руководство компании не вложить деньги в модернизацию производства, то выпускаемая продукция потеряет свою конкурентоспособность, а, значит, перестанет пользоваться спросом на рынке.

Инвестиционная политика компании, предполагающая интенсивную стратегию, состоит во вложении большой части прибыли в модернизацию существующей производственной базы и практические научные исследования. Это позволяет опережать остальные предприятия в соответствующей отрасли экономики и создавать конкурентные товары.

В настоящее время подобная политика инвестиций связана с внедрением наиболее прогрессивных способов управления, повышением производительности труда, автоматизацией и роботизацией основных производственных процессов. В то же самое время интенсивный путь развития связан с уменьшением чистой прибыли, которые получают хозяева компании.

Таким образом, наиболее предпочтительным видом инвестиционной политики предприятия является смешанный путь развития. С одной стороны, он позволяет поддерживать компанию на должном технологическом уровне. С другой стороны, он максимизирует уровень прибыли, которые получают владельцы предприятия. Основная сложность подобного подхода состоит в поиске оптимального баланса.

Основные направления

В экономической науке принято выделять несколько главных сфер инвестирования собственного и привлеченного капитала на уровне компаний.

1. Вложения, которые направлены на увеличение эффективности основной деятельности. Целью такой инвестиционной политики является формирование условий, позволяющих снизить затраты за счет своевременной модернизации или замены устаревших средств производства (станков, оборудования, компьютерной техники), переобучения сотрудников, перевод собственных филиалов и подразделений в регионы с наиболее выгодными производственными условиями.
2. Инвестиции, которые направлены на расширение производства. Результатом подобной стратегии является повышение объема выпускаемой на предприятии продукции, работ, услуг.
3. Вложения, направленные на открытие дополнительных филиалов и структурных подразделений. Такие капиталовложения автоматически создают новые производственные мощности, которые могут использоваться как для выпуска старых, так и освоение новых образцов продукции.
4. Инвестиции, обусловленные изменившимися требованиями контрольных или надзорных органов государственных, региональных или муниципальных властей. Например, речь может идти о новых экологических нормах, стандартах производственной безопасности или качества выпускаемой продукции.

Разработка антикризисной инвестиционной политики

Чтобы сформировать антикризисную политику инвестиций в компании нужно:

• воспринимать производство, финансирование и инвестиционный процесс как неделимую структуру, которая направлена на постоянный рост и развитие фирмы;
• необходимо на постоянной основе производить анализ допустимых и критических уровней риска в существующей на рынке ситуации;
• стратегия развития предприятия должна формироваться на основании инвестиционных прогнозов;
• принимать во внимание разную стоимость денег на каждом временном этапе;
• производить постоянный учет фактического темпа инфляции в стране;
• рассчитывать стоимость привлекаемого извне капитала.

Действуя таким образом, руководство предприятия может создать эффективную антикризисную инвестиционную политику, которая позволит развиваться даже в условия спада в экономике страны.

Этапы формирования

Инвестиционная политика компании всегда формируется поэтапно. Очередность этапов может быть разной, но их совокупность должна оставаться неизменной.

• Необходимо определить инвестиционный горизонт. Формирование инвестиционной политике может рассматриваться на краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной перспективе.
• Следует выбрать четкое направление развитие, которое может затрагивать одну или несколько отраслей.
• Нужно определиться с территориальными границами деятельности. Другими словами, выпускаемые товары могут быть ориентированы на местный, региональный, государственный или международный рынок.
• Необходимо сформировать источники финансирования будущих инвестиций.
• Должна быть создана эффективная система, которая будет претворять в жизнь утвержденную политику.
• Следует создать контрольный орган, который будет отслеживать эффективность реализуемых инвестиционных проектов.

Сложно переоценить практическое значение инвестиционной политики для успешного развития предприятия или государства. В связи с этим каждый инвестор должен уделять ей особое внимание.

Видео:Инвестиционная деятельность предприятия — что это, субъекты, формы, виды и целиСкачать

Что такое инвестиционная политика

Инвестиционная политика — многогранная экономическая категория, рассматриваемая на всех уровнях экономики страны, от государства в целом — инвестиционная политика государства, до уровня предприятия — инвестиционная политика предприятия.

Инвестиционная политика

Понятие инвестиционной политики государства включает в себя, главным образом, политику приоритетов расходования государственных ресурсов, отражаемая в бюджете страны.

Инвестиционная политика государства, составляющая общей экономической политики, формируется на высшем уровне управления страной.

В значительной мере эта политика является определяющей и для регионального уровня, крупных государственных монополий и отдельных предприятий и организаций выполняющих заказы государства.

https://www.youtube.com/watch?v=j8YJlFGBW38

Инвестиционная политика это установление масштабов и направлений вложений в проекты, отвечающие интересам государства, общества или интересам отдельных компаний.

Основные направления инвестиционной политики зависят от целей каждого субъекта экономической системы.

Целеполагание инвестиций различно для каждого уровня: для предприятия цель инвестиций в максимизации прибыли при уменьшении затрат на производство некоторой продукции; для государства цели более обширны — повышение безопасности страны и ее производственного потенциала, повышение жизненного уровня населения.

Инвестиционная политика государства направлена на создание инвестиционного климата в стране, инвестиционной привлекательности.

Собственные инвестиционные ресурсы ограничены, поэтому их привлечение от частных инвесторов, привлечение зарубежных инвестиций — одно из важнейших направлений инвестиционной политики в государстве.

Инвестиционная привлекательность создается системой мер, направленных на комфортность бизнеса в стране.

Это налоговая политика государства для инвестиций, упрощение процедуры вложения капитала и вывоза прибыли из страны, различного рода преференции, защита частного капитала от криминальных элементов и коррупционного посягательства чиновников на результаты инвестиций.

Для предприятий и организаций, относительно независимых от инвестиционной политики государства, основные направления инвестиционной политики формируются в зависимости от целей, поставленных их собственниками и управляющими компаниями.

Это может быть совершенствование системы управления предприятием, повышение технической оснащенности производства, улучшение условий труда на производстве или иные мероприятия, ведущие к увеличению прибыли собственников предприятий и организаций.

Принципы инвестиционной политики:

• принцип правовой защиты инвестиций — подразумевает законодательное обеспечение инвестиций для всех участников инвестиционного процесса;
• принцип свободы выбора предмета инвестиций, это право инвестора выбирать объект инвестирования по своему желанию, кроме областей связанных с обороноспособностью страны и законодательно запрещенных видов деятельности;
• принцип приоритетности — подразумевает выбор стратегических направлений инвестирования, в соответствии с основными направлениями развития экономики страны;
• принцип максимизации эффективности инвестиций предполагает выбор наиболее экономически эффективных направлений инвестирования средств;
• принцип контроля инвестиционного процесса предполагает регулярный мониторинг и наличие системы регулирования глобальных изменений в инвестиционной политике в случае кризисных ситуаций или при возникновении серьезных отклонений от исполнения вышеупомянутых принципов инвестирования.

Читайте так же про инвестиционную политику государства. 

Инвестиционная политика предприятий и организаций

Инвестиционная политика организации или предприятия это выбор пути собственного развития: экстенсивного или интенсивного. По сути, это выбор стратегии развития фирмы.

При экстенсивном пути инвестиции направляются на увеличение масштабов производства на существующей технологической базе производства.

Это присуще организациям и предприятиям, имеющим высокий уровень технического и технологического оснащения, опережающий в своей области остальных участников рынка. Расширение производства увеличивает им массу прибыли.

Эта политика временна для них. Если фирма хочет сохранить лидирующие позиции на рынке, ей придется вкладывать средства в поиск более эффективных методов производства. Остальные участники ищут пути повышения эффективности своего производства, пытаются догнать и перегнать лидеров отрасли.

Конкурентоспособность на рынке является мощным стимулом интенсивного развития предприятий и организаций, а значит, и выбора соответствующей инвестиционной политики.

https://www.youtube.com/watch?v=v2iWi3tTr68

Интенсивный путь развития предприятия, организации предполагает формирование инвестиционной политики предприятия, организации при которой, большая часть прибыли и амортизационные отчисления направляются на закупку нового, более производительного оборудования, внедрение прогрессивных методов управления, внедрения автоматизации и роботизации производства.

Из этого следует, что стратегия развития любой компании на рынке должна ориентироваться на интенсивный путь, где периоды экстенсивного развития входят как тактические элементы глобального интенсивного пути развития фирмы.

Формирование инвестиционной политики предприятий и организаций

Главными целями предприятия или организации является стабильное получение прибыли от своей деятельности при сохранении конкурентоспособности производимой ею продукции на рынке. Эти цели достигаются формированием и реализацией соответствующей инвестиционной политики.

Стратегия и тактика инвестиционной политики

Инвестиционная политика фирмы сочетает стратегию и тактику ее развития. Стратегический инвестиционный портфель служит основой для тактического, в котором на конкретный период выбираются конкретные проекты и определяются размер и источники инвестирования. Инвестиционный портфель фирмы это и тактическая часть инвестиционной политики.

Крупные предприятия или корпорации в формируемый портфель и вносят не только инвестиционные проекты, но и целые инвестиционные программы, объединяющие несколько проектов по отраслевой или иной принадлежности с привлечением инвестиций самого разного уровня, вплоть до бюджетных средств. 

Вообще, инвестиционная политика корпораций очень часто формируется с участием государства, особенно, в инвестиционных программах государственно-частного партнерства. Эту позицию сильно усилили дополнения к Федеральному закону «О концессионных соглашениях», по которым заключение концессионного соглашения с государством стала возможным по инициативе частного инвестора.

Источники финансирования инвестиционной политики

Выбор источников финансирования, является важнейшим элементом в стратегии и тактике формирования инвестиционной политики, то одним из важнейших.

Инвесторы, а это частные инвесторы, финансовые организации, банки, государственные финансовые структуры, привлекаемые к реализации инвестиционных проектов в инвестиционных программах фирм, корпораций должны быть уверены в низких рисках своих инвестиций, в своевременном их возврате и обеспечении их доходности на запланированном уровне.

А если проект оказался провальным, то инвесторы надеются на возврат, хотя бы части, инвестиций через реализацию основных фондов и иных остатков материальных ценностей.

Ликвидность инвестиционных вложений также является важной характеристикой инвестиционных проектов при разработке, особенно, тактики инвестиционной политики компаний.

Инвестиционная политика банка при выдаче инвестиционных кредитов, помимо оценки исполнения инвестиционного проекта, объема кредитных ресурсов, банковской маржи и рисков не возврата кредита, всегда учитывает ликвидность инвестиций.

Банки являются одним из главных поставщиком финансов для инвестиций, поэтому они разработали собственную процедуру оценки и соответствующие требования при финансировании инвестиционных проектов.

Зачастую привлечь частного инвестора для проекта легче чем получить кредит в банке на это же цели.

Крупные предприятия и корпорации чаще всего для реализации инвестиционных проектов прибегают к выпуску ценных бумаг. В этом случае проект рекламируется, дается подробное его описание, технико-экономический расчет и подробный бизнес-план проекта. Ценные бумаги выпускают в виде акций или облигаций.

В конце 90-х годов было широко распространено создание совместных предприятий, чаще с зарубежным инвестором, для реализации конкретного инвестиционного проекта. Этот путь финансирования актуален и сейчас в период санкций, введенных против России в финансовой сфере.

https://www.youtube.com/watch?v=ZDKAtFIZGR0

И все-таки, самым распространенным источником финансирования инвестиций остаются частные инвесторы и финансовые компании, специализирующиеся на инвестициях.

При формировании инвестиционной политики предприятия или организации желательно иметь стратегического партнера или партнеров, которые в долговременной перспективе будут обеспечивать финансовую поддержку ваших инвестиционных проектов.

Читайте далее

Инвестиционный климат Нижегородской области.

Агентство по привлечению инвестиций и развитию.

Все о законодательстве, социальном инвестировании и фондах.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

🔥 Видео

Понятие и принципы инвестиционной политики государстваСкачать

Лекция 14 Инвестиционная и инновационная деятельность предприятияСкачать

Инновационная деятельностьСкачать

4 Оценка формирования инвестиционной программыСкачать

Инвестиции, инвестиционный проектСкачать

РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИСкачать

Понятие и принципы инвестиционной политикиСкачать

Понятие и принципы инвестиционной политикиСкачать

Устройство фондового рынка за 5 минут. Участники рынка ценных бумагСкачать

Понятие и принципы инвестиционной политики государстваСкачать

Новая инвестиционная политика КазахстанаСкачать

Создание инвестиционного фонда в РоссииСкачать

Инвестиционная политика предприятия | Олег МальцевСкачать

Уоррен Баффет про РоссиюСкачать

Понятие и принципы инвестиционной политикиСкачать