+7(499)495-49-41

Кому выгодно прекращение долларовых операций

Содержание

Когда доллар рухнет окончательно и умрёт ли вообще

Кому выгодно прекращение долларовых операций

За несколько дней с банковских счетов было выведено огромное количество долларов. Чем это грозит для простого обывателя, и стоит ли бить в набат?

Можно сколько угодно сотрясать воздух призывами «Пора отказаться от доллара», призывать Китай поспособствовать в обвале проклятой валюты, или надеяться на Йелоустонское извержение – это все равно окажется лишь сотрясанием воздуха.

Доллар с мирового рынка не уйдет и ни один российский олигарх не обменяет их на тугрики.

Поэтому прогнозируемый на начало ноября запрет банковских операций с американской валютой нацелен вовсе не на подъем российской экономики, а на срочное изъятие долларовой массы из накоплений средних россиян.

«Относительно честное изъятие денег»

Сразу определимся – СССР умер, поэтому вряд ли станут возможными советские ограничения по обороту валюты в пределах страны. То есть доллары будут продолжать свое шествие по территории Российской Федерации, покидая карманы рядовых граждан и оседая в карманах тех, кто уверяет, что запрет долларовых операций сделает россиян богаче и счастливее.

Попробуем разобраться в грядущих изменениях, выстроив логическую цепочку реальных и прогнозируемых событий.

Слухи о грядущих репрессиях в отношении долларов сподвигли россиян в срочном порядке снять свои долларовые накопления с банковских счетов. Буквально наканунре Эльвира Набиуллина заявила, что за несколько дней с валютных счетов вкладчиков только Сбербанка были сняты более миллиарда долларов.

Никто эти миллиарды в чемодане за границу не повезет. То есть они останутся на территории РФ. Возможно, кто-то просто оставит их лежать «черным налом» под подушкой в ожидании лучших времен. Но таких будет меньшинство. Остальные сейчас лихорадочно соображают, что делать. Размышления движутся в нескольких направлениях:

  • поменять на рубли, пока можно;
  • купить золото;
  • купить недвижимость (или любую собственность).

Это предел вариаций на тему. И по каждой вариации уже подготовлены шлагбаумы, которые позволят российской плутократии изъять доллары по минимальной цене.

  1. Шлагбаум первой вариации. Курс доллара уже искусственно занижен. Возможно, занижение сохранится как раз до ноября. Эксперты в один голос прогнозируют катастрофический обвал рубля как раз к ноябрю. То есть те, кто сейчас бросится менять доллары, поменяют их уже по заниженной цене. Более того, резкий сброс населением долларовой массы приведет к снижению покупной стоимости доллара. То есть маржа, скорее всего, будет огромной. Банки будут скупать доллары по умеренной цене, а продажа их практически прекратится. На разнице в курсах количество российских долларовых миллиардеров увеличится.
  2. От девальвации пострадают все. Кроме олигархата.
  3. Шлагбаум второй вариации. Скорее всего, стоит ожидать рост цены на золото в рублях. Очищение карманов россиян будет идти по двум направлениям – курсовая разница и увеличенная стоимость золота, потому что, чтобы купить золото, надо будет сперва продать доллары по заниженному курсу. От подорожания золота пострадают все. Кроме олигархата.
  4. Шлагбаум третьей вариации. Буквально недавно прокатилась волна экспертных заключений о прогнозируемом росте стоимости недвижимости. Экспертные выводы никогда не берутся с воздуха, даже если эксперты не признаются, откуда черпают информацию. А в данном случае информация идет все из тех же планов правительства запретить долларовые операции. Это логично и это понимают все застройщики, включившие четвертую скорость в возведении жилых комплексов. Долларовая масса будет искать ниши, и возможной нишей станут вклады в недвижимость. От подорожания жилья пострадают все. Кроме олигархата.

Может не паниковать?

Не паниковать выходом тоже не будет, потому что это – четвертая вариация, на которую есть свой шлагбаум. Оставшиеся нетронутыми банковские вклады будут конвертироваться в отечественную валюту.

Это не значит, что кто-то порвет доллары на мелкие кусочки. Они просто поменяют владельца.

А первоначальный владелец останется с рублями на счету, в ожидании обвала курса рубля, который превратит его накопления в прах.

По прогнозам, россияне потеряют до 500 миллионов долларов только за счет государственных игр с курсом доллара и запретом валютных операций.

А те россияне, которые видели доллары только по телевизору, потеряют еще больше, поскольку неупорядоченное скидывание долларовой массы приведет к подорожанию всего, потому что на руках россиян, по подсчетам, не менее 158 (!) миллиардов долларов.

Это на 50% больше, чем золотовалютные резервы страны. Это 9 триллионов рублей (!). Это на 2 триллиона рублей больше, чем совокупный бюджет Пенсионного фонда РФ на год.

«Черный рынок»

Это еще одна вариация, основанная на том, что даже в советские времена существовали черные долларовые эксченджи. Думается, что у государства нет шлагбаума для черного рынка по причине его ненадобности по следующим причинам:

  • «черный рынок» не даст доллару уйти из России;
  • «черный рынок» будет под негласным надзором;
  • «черный рынок» будет насосом, способной мягко перекачивать доллары из одного кармана в другой.

Источник: https://assistentus.ru/aktualno/komu-vygodno-prekrashchenie-dollarovyh-operacij/

Если все так ругают доллар, почему нельзя от него отказаться? США используют валюту для давления на другие страны? Отвечает профессор РЭШ Олег Шибанов

Кому выгодно прекращение долларовых операций

Eva Hambach / AFP / Scanpix / LETA

После обвала турецкой лиры по всему миру дешевеют валюты развивающихся стран. И в Турции, и в других государствах (например, в России) винят во всем администрацию Дональда Трампа и ищут пути отказаться от доллара.

Чем так плоха американская валюта? Может ли мир без нее обойтись? Может ли сам доллар обвалиться? На эти и другие вопросы о главной валюте мира «Медуза» попросила ответить профессора финансов Российской экономической школы и заместителя проректора по академическим вопросам Олега Шибанова.

«Страны» как покупатели и продавцы едва ли теперь существуют — потому что расходы бюджета составляют меньше 20% мировых покупок. Есть фирмы и люди, которые выбирают и приобретают товары и услуги, — и они решают, в какой валюте им выгодно проводить сделки.

Для расчетов по международным сделкам нужно, чтобы используемая валюта была достаточно стабильной и позволяла накапливать средства. Например, валюта с очень высокой инфляцией, или та, по которой государство отказывалось выплачивать долги, выглядит ненадежной. Представьте расчеты в венесуэльском боливаре — с его инфляцией в сотни процентов в отдельные годы.

Доллар отличается от многих валют как раз низкой инфляцией (в США она примерно 2% в год начиная с 1981 года), а также по федеральному долгу с 1933 года. Кроме того, по номинальному объему экономика США остается по крайней мере с 1945 года — а значит, всегда есть возможность обменять доллары на товары и услуги самой производящей страны. 

Евро — тоже надежная валюта. А в Китае, второй экономике мира, есть юани. Почему бы не перейти на них?

Постепенно это происходит. Европейская и китайская экономики становятся все больше, и существенная часть торговли может осуществляться в их валютах.

Но переход оказался гораздо медленнее, чем все ожидали. Скажем, евро уже около 20 лет, а эту валюту не так часто используют в международных расчетах, как доллар.

Доля доллара в 2018-м составляет около 42%, евро — около 36%, а юаня — менее 2%.

Дело в том, что для юаня есть более существенные ограничения, чем для доллара и евро, — из-за более закрытой финансовой системы и ограничений движения капитала между Китаем и остальным миром.

Россия может продавать нефть за рубли или, к примеру, за юани?

В целом — да. В частности, при продаже нефти и газа по прямым контрактам в Китай или Турцию вполне реально перейти на свои валюты, хотя это и усложнит ценообразование: как понять, сколько лир на самом деле стоит кубометр газа, если лира может упасть за день на 18%?

Вопрос еще и в том, как эти деньги компании смогут использовать на втором шаге. Например, компания, которая занимается экспортом нефти, едва ли одновременно будет импортером продовольственных товаров из Китая в Россию.

А значит, значительную долю полученных за нефть юаней ей придется обменивать на доллары — чтобы купить после этого оборудование для производства, или накопить средства для будущих инвестиций, или заплатить дивиденды акционерам компании (среди них относительно мало китайских инвесторов и относительно много американских и европейских).

Значит, мы введем дополнительное усложнение деятельности фирмы, которой придется управлять разными валютами. А любое усложнение увеличивает издержки.

США и правда влияют на мир с помощью доллара? Например, они используют его в торговых войнах?

Наверное, еще в 2000-х можно было бы сказать, что нет, но сначала президент Обама, а затем и президент Трамп решили, что можно использовать ограничения на операции с долларом для угроз другим странам.

Здесь нужно разделить понятия. В торговых войнах — то есть в надежде за счет целенаправленного, скорее даже государственного, ослабления своей валюты продавать больше товаров в другие страны — доллар использовать сложно.

В мире каждый день на валютных рынках происходит торговли на пять триллионов долларов, и почти 90% этого объема связано с долларом. Годовой объем экономики США — более 20 триллионов долларов, то есть за неделю торгов происходит обмен объемами доллара, которые превосходят валовый внутренний продукт за год.

В таких условиях сильно влиять на курс у государства не хватит ресурсов — он все равно будет определяться спросом и предложением.

Но США считают, что можно использовать долларовые операции для влияния на санкционные страны.

В частности, президент Трамп получает запросы от сената на то, чтобы ввести запрет на взаимодействие с американскими банками для крупнейших российских финансовых организаций, включая Сбербанк и ВТБ.

Если такой запрет введут, банки не смогут вести расчеты в долларах, и это сильно усложнит жизнь и российским нефтегазовым компаниям, поскольку большинство контрактов на эти товары заключаются именно в этой валюте.

Наверное, такое предложение и вынуждает говорить вице-премьера и министра финансов Антона Силуанова о ненадежности доллара. Она не в том, что доллар нестабилен — напротив. Но использование ограничений или запретов на операции с долларом — это финансовое оружие массового поражения банков.

Доллар может вдруг обесцениться? И что тогда будет?

Это весьма теоретическая перспектива. Как у любой свободно плавающей валюты, стоимость доллара может меняться, и он периодически ослабляется к другим валютам.

Но США, повторим, до сих пор самая крупная экономика, которая поддерживается внутренним спросом (он составляет более 2/3 ВВП США), а внешний мир с удовольствием покупает американские товары — от iPhone до сложных технологических решений в нефтегазовой отрасли. Поэтому вероятность сильного падения доллара низкая.

Есть, правда, вариант, когда американцы могут создать кризис своими руками. Например, до сих пор политики почти каждый год договариваются по вопросу повышения номинального предела для госдолга.

Если в какой-то момент политика перевесит экономику, может возникнуть временный технический дефолт по обязательствам государства.

Вероятность этого относительно низкая, поскольку бюджет в первую очередь будет сокращать другие расходы, а платежи по долгу оставит в приоритете.

И при гипотетическом сценарии резкого обесценения доллара мы увидим большой мировой кризис.

Потому что такое снижение стоимости валюты — обычно следствие больших проблем в экономике, например резкого падения производства из-за исчезновения заводов, фабрик и коворкингов.

В Японии в 1945 году по понятным причинам падение к довоенному времени составило около 25% — вот это как раз причина для сильного обесценения валюты. 

Источник: https://meduza.io/feature/2018/08/15/esli-vse-tak-rugayut-dollar-pochemu-nelzya-ot-nego-otkazatsya-ssha-ispolzuyut-valyutu-dlya-davleniya-na-drugie-strany

Грозит ли долларовым счетам принудительная конвертация

Кому выгодно прекращение долларовых операций

Антон Силуанов уверен, что новые американские санкции для российских банков, если до них дойдет дело, будут неприятными, но не смертельными, и что «по сути, ограничения выйдут боком для тех же самых американцев». Но на самый животрепещущий вопрос — что будет с долларовыми счетами? — прямого ответа нет. Некоторые сценарии берут за пример опыт Аргентины.

Ликвидности хватит. Но — какой?

Как заявил в интервью программе «Воскресный вечер с Владимиром Соловьевым» на телеканале Россия 1 министр финансов РФ Антон Силуанов, возможное введение санкций США будет «неприятным, но не смертельным» для российской экономики. Это, уверен министр, обусловлено тем, что российская экономика в последние годы адаптировалась к санкциям, которые уже работают не один год.

«Даже в случае если будут введены санкции на какой-то российский банк, никаких проблем с депозитами валютными или рублевыми у наших граждан абсолютно не будет», — уверен Антон Силуанов, так как Банк России примет необходимые меры, чтобы поддержать банки, столкнувшиеся с проблемами из-за санкций.

«Центральный банк всегда подкрепит своей ликвидностью тот банк, который может попасть в такое сложное положение.

Резервов достаточно у Центрального банка, рублевой ликвидности тоже предостаточно, в этом плане никаких проблем, даже если санкции будут введены, для валютных счетов или рублевых счетов наших граждан не будет», — сообщил министр.

По словам Антона Силуанова, наиболее чувствительные точки нового пакета санкций заключаются в ограничениях на государственные банки (или один банк), и в ограничениях на вложения иностранных инвесторов в российский долг.

«Мы снизили до минимума и будем дальше сокращать наши вложения в американскую экономику, в американские ценные бумаги.

Будем больше осуществлять расчеты не в американских долларах, а в национальной валюте, в других валютах, в том числе и в европейской валюте, и, по сути, эти ограничения выйдут боком для тех же самых американцев», — заявил глава Минфина, подчеркнув, что эти действия сами по себе являются ответом на санкции США.

Новый пакет санкций вполне может привести к сценарию, о котором сейчас не принято говорить, но который уже был приведен в исполнение в Аргентине в 2001 году, уверен аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Тогда все валютные счета граждан сначала были заморожены, а потом произведена принудительная конвертация долларовых счетов в счета в национальную валюту, по курсу, который был примерно в 4 раза ниже рыночного.

Как в Буэнос-Айресе

Если российским банкам запретят использование доллара, то принудительная конвертация — это наиболее вероятный сценарий, считает Антонов.

Немного похожая ситуация была недавно в Латвии, где Rietumu банк принудительно конвертировал счета в долларах в евро, правда, по другим причинам.

Получается, что права вкладчиков очень сложно защитить, когда дело касается глобальных взаимоотношений нескольких стран, каждая из которых пытается защитить свою валюту. Даже так называемая бивалютная корзина может не спасти, если вдруг происходит принудительная конвертация.

Вопрос перевода экспорта на рубли на самом деле не так прост, как кажется, комментирует Алексей Антонов. Ведь экспорт, если грубо, нужен в том числе и затем, чтобы заработать валюту и на эту валюту купить те товары и услуги, которые мы не можем или не хотим производить сами (это и есть импорт).

А если представить, что за экспорт мы получаем рубли, то где взять валюту для импорта? Получается, делает вывод эксперт, что наша валюта должна быть востребованной во всем мире, свободно конвертируемой и резервной, и только тогда возможна такая торговля.

Иран уже очень давно под санкциями, но наладить такую схему ему не удалось, вряд ли удастся и России, к сожалению.

Импорт за национальную валюту тем более невозможен, объясняет аналитик.

А импорт — это ведь не только электроника, как обычно представляют, это, например, лекарства и ингредиенты для лекарств, которые закупаются за рубежом, и, если российские компании не будут иметь возможности рассчитываться за них долларами, то в фармакологии просто может настать каменный век. Впрочем, как и в других отраслях, которые зависят от импортных поставок.

Минуя запреты

В первую очередь, важно то, указывает генеральный директор компании «Мани Фанни» Александр Шустов, что власти США в результате санкций наложат существенные ограничения на операции с долларами не на весь список российских банков, в законопроекте о санкциях, которые могут вступить в силу через 90 дней после 22 августа перечислены только Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Промсвязьбанк и ВЭБ. В частности, им придется закрыть свои американские корреспондентские счета. То есть легально проводить долларовые платежи им будет невозможно.

Также надо понимать роль корсчетов и как они повлияют на операционные возможности обычного пользователя внутри России. Учитывая, что это корсчета на территории Америки, логично что в России ограничения действовать вряд ли смогут, отмечает эксперт.

Поэтому на обслуживании долларового счета в российском госбанке на территории страны по ряду обычных операций санкции повлиять не должны – в частности операции по зачислению и снятию денег с валютного счета или перевод на другой в рамках того же банка не пострадают.

Иными словами, при транзакции в долларах внутри одного российского банка с целью перевода на другой счет, либо с целью пополнения счета через банкомат того же банка – иностранный корсчет не привлекается поэтому угрозы нет.

Но ограничения коснутся момента переводов с долларового счета одного российского банка на счет в другом. Межбанковские переводы такого плана обязательно идут через американские корсчета и в случае санкций банки должны будут полностью отказаться от операций такого плана. Между тем, и здесь есть пока вариант обхода.

Простив иранских банков, например, такие санкции уже работают и они нашли способ: переводы идут по цепочке промежуточных зарубежных банков. Но при желании американский регулятор такие схемы сможет легко вычислить, да и комиссия за переводы велика.

Учитывая, что за нарушение санкций следуют дополнительные санкции, вряд ли банки пойдут на такие ухищрения.

Важный момент еще и в том, отмечает Александр Шустов, что пока в относительной безопасности находятся операции по иностранным платежным системам.

Они рассчитываются с российскими банками-контрагентами от имени своих местных структур, которые имеют счета внутри России. Эта схема позволяет обслуживать карты западных платежных систем, минуя запреты.

Однако пока не очень ясно, как транзакции будут осуществляться за границей или в иностранном интернет-магазине, здесь могут быть проблемы.

С долларовыми депозитами могут быть сложности. По словам аналитика, если технически с возвратом долларов проблем пока не видно, поскольку они размещены на российских счетах, то если все захотят выйти из доллара, у банков может не хватить объема наличных.

Есть уверенность, что у банков объем наличных не равен объему всех депозитов и при начавшемся тренде «ухода» от доллара им, быть может, появиться будет неоткуда.

Скорее всего, именно об этом и говорил Антон Силуанов, подчеркивая, что государство не оставит банки в сложной ситуации и поможет с ликвидностью.

Источник: http://expert.ru/2018/08/13/grozit-li-dollarovyim-schetam-prinuditelnaya-konvertatsiya/

Правда ли, что доллар в России запретят?

Кому выгодно прекращение долларовых операций

Совсем недавно в Госдуму был внесен новый законопроект, который предусматривает запрет доллара США: его хранение и оборот.

Если данный закон вступит в силу, гражданам РФ придется закрыть все долларовые счета и обменять денежную единицу на рубли, евро или другие доступные валюты.

Ограничение не может распространяться на правительственные органы, представителей Государственной Думы, сотрудников Центробанка, органов ФСБ и Минобороны России. Закон предусматривает закрытие долларовых счетов автоматически по истечении 1 года.

В случае невыполнения обязательств согласно закону, доллары будут изыматься сотрудниками налоговых и таможенных служб.

Однако если эти средства будут изъяты, их стоимость, несомненно, потребуется возместить. Это произойдет не сразу, а примерно через месяц. После того как закон вступает в силу, российские граждане не смогут купить данную валюту на территории РФ.

Если кому-либо срочно понадобится доллар, факт необходимости нужно будет доказать. Одной из уважительных причин может стать поездка за рубеж, но только в те страны, где нет собственной денежной единицы, а в обращении находятся только доллары.

Например, если житель России едет в одну из Европейских стран, можно утверждать, что в данном случае доллары не потребуются. Важно помнить, что ограничения, предусмотренные законопроектом, будут действовать только на граждан РФ.

Жители России привыкли покупать данную валюту, если намерены отправиться за границу.

Помимо стран Евросоюза, к тем государствам, где можно обойтись без доллара, относят Грузию, Исландию, Монголию, Китай, Македонию, Сербию, Монако, Черногорию, Турцию, страны СНГ.

Запрет на доллары в России или ввод множественных курсов?

По мнению председателей Государственной Думы, распространение доллара на территории России пагубно влияет на популяризацию рубля. В результате этого рубль не может стать полноценной мировой валютой.

Если россиянин предпочитает хранить денежные средства в долларах, это может грозить опасностью для экономики страны в целом. Некоторые чиновники считают, что граждан России необходимо заблаговременно избавить от доллара и обеспечить ограничение от негативного влияния этой валюты.

Представители партии «Единая Россия» отнеслись к законопроекту без особого энтузиазма, более того, они назвали это предложение бессмысленным.

Некоторые сотрудники партии считают, что рассматривать подобный законопроект — полный абсурд, и доллар вряд ли когда-нибудь запретят. Известно, что предложение исключить доллар из оборота выносится на обсуждение во второй раз. Если произойдет дальнейший рост, укрепление и стабилизация американской валюты, США станут экспортером газа и нефти.

В данном случае существует немалая вероятность падения рубля. Это, по прогнозам экспертов, произойдет весьма резко. Ограничения на обороты валют могут стать крайне актуальными. Возможно, придется вводить ограничение на оборот и других популярных валют. Многие считают, что Дегтярев, предложивший данное решение, выражает общую идею.

Одним из вариантов может стать введение множественных курсов иностранных валют.

Во времена Горбачева осуществлялась практика торгов большого количества валют. Таким образом, гражданам обеспечивалась пусть несущественная, но поддержка при поездке за границу. Люди смело могли купить ту валюту, которая была необходима.

Следует заметить, что сегодня данная практика противоречит договору РФ с международным валютным фондом. Если правительство примет решение о вводе множественных курсов, спекуляции станут очевидными.

Предпринимателям придется платить завышенные налоги, возрастет вероятность продажи денег на черном рынке. Однако может случиться не один вариант развития событий.

Экономические проблемы России — главный фактор в принятии решения

Примет ли Государственная Дума решение запретить доллар в России, зависит от развития экономической ситуации в стране. Если экономика будет стремительно расти и набирать обороты, значит данный закон так и останется в проекте.

Самые жесткие условия относительно курса валют — в Аргентине. В данной стране имеется немалое количество ограничений по доллару и другим зарубежным валютам.

Если Россию настигнет экономический кризис, может возникнуть аналогичная ситуация. Появится возможность конфисковать доллары у населения или купить их по заниженной цене.

В связи с этим, к данному вопросу следует отнестись с максимальной точностью.

Неутешительный аргентинский сценарий возможен и по той причине, что нефть стоит очень дорого, постоянно наблюдается рост расходов бюджета, и доходы, в свою очередь, сильно завышены. При этом не учтены межбюджетные и пенсионные проблемы. Фискальная нагрузка в России чрезвычайно велика, налоги стремительно возрастают, в том числе для физических и юридических лиц.

Многие средства уходят на покрытие дефицитов, это делается посредством нефтегазовых сбережений. В будущем может произойти нагрузка на золотые валютные резервы. Необходимость валютных изменений существует и может привести к значительным колебаниям на мировом рынке. Инициатива Дегтярева в будущем может оказаться востребованной, а его точка зрения — правильной.

Если правительство примет данный закон, Россия станет не первой страной с подобным ограничением. В 2013 году в Сирии был принят указ о запрете доллара на территории страны.

Коммерческие банки, которые нарушают данный запрет, и физические лица несут уголовную ответственность перед законом.

Нарушителю, распространяющему доллары на территории страны, грозит срок до 10 лет лишения свободы или серьезный штраф.

Источник: https://odollarah.ru/kursy-i-kotirovki/prognozy-i-analitika/dollar-v-rossii-zapretyat.html

Долларовые вклады могут вернуть рублями

Кому выгодно прекращение долларовых операций

Российские банки сумеют устоять перед новыми санкциями США, включая запрет на операции в долларах, уверен глава ВТБ Андрей Костин.

По его словам, финансовый сектор страны уже готовится к любому развитию событий и разрабатывает целый ряд мер, которые позволят защитить клиентов, но вместе с тем рассчитывает на поддержку ЦБ и правительства.

Часть планов касается вкладов в долларах. Среди возможных вариантов — конвертация таких депозитов в рубли.

«Я убежден, что все клиенты всех банков смогут получить назад свои деньги. Это принципиальный момент. Как это будет сделано, в какой валюте — это уже другой вопрос», — сказал глава ВТБ в интервью телеканалу Bloomberg.

В интервью Business FM он уточнил, что деньги будут возвращены «по текущему курсу». Еще один сценарий — перевод конвертированных в рубли средств на счет в другой банк, который не попал под санкции и может осуществить обратную конвертацию и выплату в иностранной валюте. Какой именно механизм будет выбран в итоге, пока неизвестно.

Если же уже сейчас народ побежит снимать долларовые вклады, «мы все отдадим», обещает Костин. «Долларов мы много завезли», — рассказал он. При этом финансист подчеркнул, что пока банк не зафиксировал повышенного оттока средств с таких депозитов.

Глава ВТБ признался, что не горит желанием обсуждать эту тему, дабы не пугать народ. Есть надежда, что до столь радикальных санкций дело все же не дойдет. Закон пока на первоначальной стадии, он не прошел одобрение ни в одной из палат — ни в Конгрессе, ни в Сенате, поэтому не стоит опережать события, призвал Костин.

Долларов хватит

Вероятность выплаты долларовых вкладов в рублях в текущей ситуации крайне мала, потому что это вызовет определенную панику у населения, опасения относительно состоятельности государства, его возможности оплачивать собственные долги и выдавать денежные средства, поддерживает главу ВТБ аналитик «БКС Экспресс» Иван Копейкин.

Все-таки, я думаю, долларов хватит. Опять же, есть резервы и т. д., — сказал он «Ридусу».

Конечно, если сразу все вкладчики начнут штурмовать банки и не будет никакой возможности их дофинансирования в долларах, конвертация депозитов в рубли вполне возможна, допускает эксперт. Но и этот сценарий, на его взгляд, пока выглядит мифическим.

Мне кажется, вполне можно хранить долларовые депозиты, и ничего с ними в ближайшее время не будет. Доллары, в принципе, можно хранить и под подушкой, но тогда вы не получите свои 3—4% доходности. А сам доллар будет постепенно расти в долгосрочной перспективе, — прогнозирует аналитик.

Если завтра война

Аналитик ФК «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский не верит, что США осмелятся запретить российским госбанкам долларовые расчеты, потому что это «финансовый атомный удар», переход на такой уровень конфликта, который подразумевает очень жесткие действия с обеих сторон.

Это такой форс-мажор, на который Россия может ответить заморозкой активов американских корпораций, заморозкой дивидендных выплат по акциям, которыми владеют американцы в российских компаниях и т. д. Сценарий запрета долларовых расчетов — это война. Еще не обмен атомными ударами, но близко к тому. Это не шутки, на самом деле. Уже следующий шаг — это разрыв дипломатических отношений, — пояснил он.

Кроме того, такие санкции вряд ли могут быть введены без согласия ЕС. Для американцев односторонний запрет на расчеты в долларах — это выстрел себе в ногу.

Россия просто переведет все расчеты в евро, который станет для нее резервной валютой. Это глупо с точки зрения будущей конкурентоспособности США.

В Европе и так уже открытым текстом говорят: нам надо уходить от долларовых расчетов за энергоносители, потому что это очень большие риски.

Америка выглядит невменяемой в своем стремлении подавить то, что им не нравится, и действительно они уже переходят все границы приличия. И это вызывает очень серьезную реакцию в мире, в том числе и среди союзников США, — напоминает аналитик.

Лучше перебдеть

Шансы на реализацию подобного сценария все-таки есть, хоть и минимальные, предупреждает Голубовский, поэтому в нынешней ситуации с долларовыми счетами лучше дела не иметь. А тем, у кого уже есть депозиты в американской валюте, как минимум быть начеку. К такому риску следует готовиться заблаговременно, потому что в случае его реализации действовать уже будет поздно.

Если эти шансы начнут увеличиваться, если какая-то истерика начнет нагнетаться в Конгрессе, будет видно, что много сторонников этих мер там находится, тогда я бы рекомендовал доллары все со счетов снять и купить на них реальные ценности — золото, серебро, бриллианты, золотые инвестиционные монеты. Как вариант — можно перевести в евро. Кстати, это можно сделать уже сейчас, — рассуждает эксперт.

К тому же, по мнению аналитика, в среднесрочной перспективе евро будет укрепляться к доллару, потому что в США ужесточение денежной политики, на котором, собственно, укреплялся доллар, большую часть пути уже прошло, а в Европе оно только впереди. Правда, гарантий тут тоже нет, поскольку в кризис все-таки доллар считается защитной валютой, а предчувствие новых экономических потрясений в мире нарастает.

Но с точки зрения людей, которые справедливо испытывают недоверие к рублю, это вполне неплохой вариант. А для тех, кто верит в стрессовый сценарий, при котором и ЕС может присоединиться к американским санкциям, — золото и золотые инвестиционные монеты.

Непредсказуемый курс

На самом деле европейцам очень сложно будет пойти на такие меры просто потому, что европейская бюрократия очень тяжела на принятие решений и там более сложный механизм их согласования. Так что даже если американцы окажутся настолько неразумными, что введут эти санкции, Европа к ним не сразу присоединится, и будет окно возможностей для того, чтобы принять какие-то решения.

Что же касается конвертации долларовых вкладов в рубли в случае введения санкций, риск заключается в том, что свои доллары люди получат рублями по курсу, который не назовешь рыночным.

Если Сбербанку и ВТБ закроют корсчета, никакие запасы долларов не спасут, потому что они просто не смогут проводить инкассацию и перестанут оперировать наличной валютой. Скорее всего, ЦБ просто введет общее требование сдавать всю наличную валюту по определенному курсу, который будет в тот момент объявлен, полагает эксперт. И каким будет «текущий курс» — большой вопрос.

Дело в том, что тот же ЦБ еще после кризиса 2014 года оттестировал механизм управляемых торгов в стрессовой ситуации. Как бы в управляемом режиме будет предлагаться покупать валюту. Там будут ограничены участники, запрещено использование левериджа, может быть, будет отключен фьючерсный рынок. Мы не знаем, что будет, на самом деле. Какой-то курс будет, но механизмы его определения будут не такие, как сейчас, — заключает Голубовский.

Источник: https://www.ridus.ru/news/283529

Доллар, прощай: запретит ли Россия иностранную валюту

Кому выгодно прекращение долларовых операций
Пока президент России «топит» против доллара, Минфин и ЦБ «топят» за lightsource/Depositphotos.com

Владимир Путин призвал снизить зависимость экономики от доллара. ЦБ и Минфин продолжают скупать доллары рекордными темпами. Что означает заявление президента и следовать ли нам примеру финансовых властей?

«Опасная» валюта

Российскую экономику необходимо отвязать от доллара, монополия которого ненадежна и опасна для многих стран мира, заявил президент, выступая в Госдуме во вторник, 8 мая. «Весь мир видит, что монополия доллара ненадежна, она опасная для многих», — сказал он.

В частности, для России, против которой в апреле США ввели ряд экономических санкций. Это привело к масштабной распродаже российских активов иностранными инвесторами и ослаблению рубля.

Судя по всему, Путин не хотел бы повторения подобной ситуации, и панацея, по его словам, состоит именно в «отрыве» экономики от влияния доллара.

«Это не просто отрыв от доллара, речь идет о необходимости повышения нашего экономического суверенитета», — подчеркнул глава государства.

опасность зависимости России от доллара в том, что валютные колебания сильно влияют на стабильность экономики. «Если валюта растет, то рубль обесценивается, а значит, расходы людей, предприятий и государства растут, а доходы сокращаются. В выигрыше только экспортеры.

Если происходит обратная ситуация, доллар чрезмерно падает, то снижается экспортная выручка, а вместе с ней — и доходы бюджета, резервы обесцениваются», — поясняет аналитик «Альпари» Анна Кокорева.

В этих условиях, рассуждает она, очень сложно что-то планировать на долгий срок и заключать контракты с партнерами.

К тому же для России эта ситуация осложняется санкциями. Например, если США решат усилить свое давление, то могут оказаться заблокированными долларовые счета отечественных компаний, не исключает директор центра макроэкономического прогнозирования Бинбанка Наталия Шилова.

«Резкие колебания национальной валюты разогревают инфляцию и вносят нестабильность в социально-экономическую систему», — указывает аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Он напоминает, что еще несколько лет назад до 70% российского рынка продовольствия обеспечивалось импортными поставками. Поэтому, по его словам, нужно снижать зависимость как от импорта, так и от экспорта.

Призывы снизить зависимость экономики от американской валюты высказывались президентом и раньше. Пока это проявлялось на уровне всевозможных торговых соглашений со странами-партнерами.

В частности, в прошлом году Владимир Путин договорился с премьер-министром Индии Нарендрой Моди о внедрении системы взаиморасчетов в национальных валютах. Аналогичные соглашения есть у России и с Китаем.

Правда, пока доля операций в нацвалютах не так значительна, и, как считает аналитик УК «Альфа-Капитал» Дарья Желаннова, в ближайшей перспективе вряд ли это приобретет серьезные масштабы.

При этом стремление сократить долю доллара во взаиморасчетах отнюдь не мешает самой России увеличивать его запасы в резервах. Доля американской валюты в резервах Банка России в прошлом году выросла с 40,4% до 45,8%, тогда как объем евро регулятор, напротив, сокращал (с 32,2% до 21,7%).

Рекордными темпами скупает валюту и Минфин. Как отмечает старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук, ведомство сейчас ежедневно тратит на покупку валюты (доллара) более 16 млрд рублей. Это, по его оценкам, составляет более 10% от ежедневного оборота пары доллар/рубль на бирже.

«Этот фактор медленно, но верно играет в пользу ослабления рубля», — говорит Ткачук.

По расчетам Минфина, в 2018 году на покупку валюты на внутреннем рынке может пойти около 3 трлн рублей, если нефть будет стоить более 60 долларов за баррель. Понятно, что в этих условиях рублю ничего не светит, даже если нефть уйдет к 100 долларам. Такой прогноз, в частности, недавно выдали аналитики Bank of America.

Верным курсом идет ЦБ

Как полагают аналитики, опрошенные Банки.ру, ЦБ и Минфин избрали верную тактику, поскольку тренд на укрепление доллара сохранится и дальше. «Доллар в последнее время укрепляется к евро с учетом дифференциала ставок.

Вероятно, эта тенденция продолжится, хотя против сильного роста доллара играют двойной дефицит — бюджета и торгового баланса, а также эксцентричность политики президента США Дональда Трампа», — говорит директор аналитического департамента БКС Сергей Суверов.

Президент УК «ФинЭкс Плюс» Евгений Ковалишин предполагает, что рост доли доллара в резервах ЦБ может отражать структуру предложения валют со стороны экспортеров, поскольку все основные экспортные товары России также котируются и рассчитываются в долларах.

А вот доходность высоконадежных активов в евро, которые предпочитает использовать ЦБ, остается отрицательной, указывает он.

«Увеличение объемов евро в резервах будет с точки зрения формальной бухгалтерии означать некомфортные планово-убыточные инвестиции», — поясняет финансист.

Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко также напоминает, что рост ключевой ставки в США делает вложения в долларовые инструменты все более привлекательными.

«Государство, российские компании и банки занимают преимущественно в долларах на мировом рынке, и основа международной торговли также идет в долларах.

Поэтому держать высокую долю евро в резервах, на мой взгляд, нет резона», — указывает он.

Кроме того, отмечают эксперты, для защиты от санкционных рисков ЦБ увеличивает вложения в золото. За несколько лет они выросли примерно в два раза. По данным регулятора, за 2017 год доля золота в резервах увеличилась с 15,2% до 17,3%.

«Котировки золота стабильны: с начала года оно торгуется в диапазоне 1 320—1 350 долларов за тройскую унцию. Вероятно, ЦБ РФ продолжит увеличивать долю золота в резервах — это общая тенденция мировых центробанков, у золота есть потенциал для роста.

Кроме того, это шаг в сторону снижения зависимости от доллара», — комментирует Ткачук.

С учетом ожиданий, что американская валюта продолжит укрепляться, а рубль и евро могут ослабеть еще больше (большинство аналитиков не ждут, что доллар опустится ниже 60—62 рублей даже при растущей цене на нефть), частным инвесторам стоит придерживаться похожей тактики.

«Накопления в долларах могут принести больше дохода даже от размещения на депозитах, поскольку ставка ФРС уже существенно выше нуля. В ЕЦБ сохраняют отрицательную депозитную ставку, поэтому хранение евро на депозитах приносит схожую доходность с хранением евро под матрацем», — рассуждает Андрей Кочетков.

Впрочем, по его словам, часть средств все же стоит держать в европейской валюте. Также он предлагает включать в портфель валют и китайский юань. «При росте общей суммы накоплений должно расти и разнообразие инструментов.

Тогда любые валютные колебания не будут существенно отражаться на общем балансе личных накоплений», — поясняет аналитик.

Наталия Шилова из Бинбанка напоминает, что копить, например, для оплаты учебы детей за границей или поездок в Европу лучше в той валюте, в которой планируются траты. «Если это долгосрочные накопления, лучше иметь и доллары, и евро примерно в равной пропорции.

С одной стороны, ставки в долларовых активах сейчас выше (и по депозитам, и по ценным бумагам), соответственно, процентные доходы по долларам будут выше.

С другой стороны, мы считаем, что в ближайший год евро к доллару будет укрепляться, что будет способствовать положительной переоценке активов в евро», — поясняет она.

Накопления в долларах могут принести больше дохода даже от размещения на депозитах, поскольку ставка ФРС уже существенно выше нуля.

Прочь от доллара?

Что может предпринять государство для снижения зависимости от американской денежно-кредитной политики и санкций? Ведь мировая финансовая система целиком выстроена на двух валютах — долларе и евро.

«Можно попробовать полностью отказаться от доллара в расчетах, но влияние курса останется: в современной экономике с тесными экономическими связями между странами сложно полностью уйти от зависимости от валюты самой крупной страны», — говорит директор по инвестициям General Invest Денис Горев.

Скорее всего, именно по такому пути и пойдут российские власти: будут постепенно сокращать расчеты в американской валюте. Но только этого мало.

«Нужно развивать производства внутри страны, чтобы у производителей и граждан была альтернатива импортным товарам, тогда отпадет потребность в покупке западных технологий», — считает Анна Кокорева.

Кроме того, по ее словам, государство должно стимулировать граждан вкладывать деньги в ОФЗ. «Это тоже часть политики дедолларизации. Сегодня четверть населения хранит сбережения в валюте», — напоминает она.

Также к увеличению веса рубля в корзине мировых валют может привести рост российского производства и появление новых технологий, рассуждают аналитики. Ведь в этом случае страна сможет диктовать покупателям свои условия, в том числе и в выборе валюты расчета.

«В идеале экономика страны должна покрывать большую часть своих потребностей в товарах и услугах, а импорт может покрывать секторы товаров роскоши или иные отсутствующие технологии», — рассуждает Кочетков.

По его словам, когда российский рынок будет достаточно емким, а экспорт — жизненно необходимым, рубль сможет легко завоевать статус резервной валюты и полностью освободиться от доллара. «В этом случае рубль станет свободно конвертируемым, а также важным инструментом кредитования других стран», — говорит он.

Можно попробовать полностью отказаться от доллара в расчетах, но влияние курса останется: в современной экономике с тесными экономическими связями между странами сложно полностью уйти от зависимости от валюты самой крупной страны.

Но это в теории. А пока слова президента о том, что России нужно «отвязаться» доллара, многие воспринимают как намек на возможное ужесточение валютного регулирования. Событие, которого многие финансисты давно ждут.

Точнее всех страх рынка выразил известный экономист, заведующий отделом международных рынков капитала НИИ мировой экономики и международных отношений РАН Яков Миркин, написавший на своей странице в , что доллар может стать для россиян «валютой врага» и попасть под запрет. «Мы традиционно — один из крупнейших в мире держателей наличного доллара.

Более 60% 100-долларовых купюр находится за пределами США. В России — десятки миллиардов наличных долларов. Банковские счета в долларах могут предложить перевести в евро или в рубли», — предположил он.

Аналитики пока не рассматривают подобный сценарий. «Это абсолютно нереально. Запретив расчеты в валюте, мы только сами себя ударим по рукам: более половины нашего экспорта — это нефть, половина доходов бюджета — нефтяные.

Покупатели — это внешние торговые партнеры, покупать нефть за рубли никто не будет, пока есть другие поставщики, которые хотят продавать за доллары», — поясняет Наталия Шилова.

Кроме того, по ее словам, Россия покупает много товаров за рубежом, а контрагенты, которые продают нам машины и оборудование, хотят получать взамен доллары, а не рубли.

Поэтому, по словам аналитика, нам, например, придется забыть о мобильных телефонах (мы их не производим), автомобилях (даже для внутренней сборки используются импортные компоненты) и иностранном сырье. «В целом это будет сильный удар по нашей внешней торговле, который, вероятно, приведет к сокращению экономики», — заключает она.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Источник: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10460706

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.